Pronostic pour l'USD entrant dans l'élection présidentielle 2016 Apr 19, 2015 4:42 AM Il ya beaucoup parler de la levée crainte par le FOMC du taux d'intérêt des fonds fédéraux et ceci est infondé comme une élection est à venir. Ma théorie est que l'augmentation tant attendue du taux des fonds fédéraux ne se produira qu'après les élections (fin 2016). Bien qu'une hausse des tarifs puisse se justifier pour des raisons techniques bien avant la fin de 2016, cela ne se produira pas avant l'installation du nouveau gouvernement américain. J'ai eu une pensée originale que je voulais partager avec vous sur l'USD, la Fed et les élections américaines. Ma théorie est que la levée tant attendue du taux des fonds fédéraux ne se produira qu'après l'élection (fin 2016) pour les raisons suivantes: La partie régnante ne voudra pas que les mauvaises nouvelles économiques gâchent leurs chances d'élection entre maintenant et l'élection. Janet Yellen a été placée à son poste au FOMC par les démocrates et fera comme ils l'instruisent. Elle est une nomination politique, peu importe ce que disent les règles sur l'indépendance de la Fed. L'emploi, l'inflation et les gains (les mesures traditionnelles) ne sont pas bons et cela fournit des motifs politiques adéquats pour ne pas augmenter les taux des fonds fédéraux maintenant. (Même si une relance réduirait les banques de l'ombilical alimenté à longue échéance et conduirait à la création de crédit, à l'emploi et à un investissement réel dans la capacité de production qui est réellement nécessaire). Bien qu'un relèvement des taux puisse se justifier Fin 2016, cela ne se fera qu'après les élections afin d'aider le parti au pouvoir à rester au pouvoir. Les dégâts économiques peuvent être causés pour des raisons politiques, les choses que nous pourrions nous attendre sont: Une baisse de l'inflation que les banques continuent d'emprunter court et d'investir longtemps dans la poursuite de l'utilisation de l'écart entre les fonds fédéraux et les obligations d'État à long terme, Au lieu de créer du crédit et donc d'augmenter la masse monétaire M4 à l'économie réelle (ce qui est leur principal métier). Plus bas que l'USD approprié sur le plan technique, ou paradoxalement plus élevé, car il est insuffisant en raison du point 1 ci-dessus. J'ai l'impression que cette situation va continuer d'augmenter à mesure que d'autres pays se relâchent, mais pas aussi rapidement que dans un environnement économique qui ne sera pas tempéré par une élection imminente. Un marché boursier plus élevé a été soulevé par la poursuite de l'argent bon marché permettant un rachat d'actions plus important, le financement de la dette et l'optimisme général sur les taux bon marché et le soutien du gouvernement ZIRP. Moins d'emplois, de revenus et de prospérité qu'il n'y en aurait eu car l'économie réelle est freinée par un manque de création de crédit des banques toujours attachées à l'ombilical de fonds publics à long terme. Cela permettrait de justifier davantage la pause en 2017, alors que cette information est digérée, puis la hausse continue en 2019, une fois que la hausse des taux d'intérêt est considérée comme inoffensive et conduit en termes réels à une offre monétaire croissante et à l'inflation, Par les banques qui ne sont plus en mesure de négocier le spread des obligations à long terme des fonds fédéraux. Au fur et à mesure que l'écart des obligations à long terme des fonds fédéraux diminue, les banquiers, qui veulent conserver leurs primes et leur rentabilité, commenceront à prêter sur des marchés plus risqués à des taux plus élevés plutôt qu'à partir et revenir au refuge du gouvernement. Les bénéfices bancaires augmenteront, tout comme le crédit et l'offre d'argent M4 dans l'économie réelle (le principal marché risqué). Cela conduira à des investissements réels et à des gains de productivité de l'économie réelle, créant ainsi des emplois réels et une croissance réelle. Comme les taux d'intérêt augmentent à partir de 2019, le marché boursier tombera d'une falaise en raison du déroulement de la mauvaise dette insoutenable accumulée dans la phase initiale QE ZIRP de la reprise économique depuis le GFC et une restriction dans la création de crédit il. Quant à l'USD, il me semble que quel que soit le scénario, il a raison d'aller vers le haut économique, monétaire et politique pour l'avenir prévisible. Pour tirer profit de cette tendance, on pourrait investir dans n'importe quel nombre d'ETF haussier dollar américain, tels que le FNB Bulldom Dollar US de WisdomTree et le PowerShares DB 3x Futures ETN à terme sur le Dollar US (NYSEARCA: UUPT) . Divulgation: L'auteur n'a aucune position dans aucun des stocks mentionnés, mais peut initier une position longue dans UUPT, USDU au cours des 72 prochaines heures. L'auteur a écrit cet article lui-même, et il exprime leurs propres opinions. L'auteur ne reçoit pas de compensation pour cela (sauf de Seeking Alpha). L'auteur n'a aucune relation d'affaires avec une entreprise dont le stock est mentionné dans cet article. Informations complémentaires: Je suis long le dollar via CFDs, ASX: USD et détenant divers ETFs libellés en USD. Lire l'article completOANDA utilise des cookies pour rendre nos sites Web faciles à utiliser et personnalisés pour nos visiteurs. Les cookies ne peuvent pas être utilisés pour vous identifier personnellement. En visitant notre site Web, vous consentez à l'utilisation des cookies par OANDA8217 conformément à notre politique de confidentialité. Pour bloquer, supprimer ou gérer les cookies, veuillez visiter le site aboutcookies. org. La restriction des cookies vous empêchera de profiter de certaines fonctionnalités de notre site Web. 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Le processus de près de deux ans qui a débuté avec plusieurs candidats annonçant leur intention de se présenter à la présidence, les primaires qui ont choisi chacun des candidats pour représenter les deux principaux partis et les débats télévisés qui a battu des records d'auditoire a pris fin le 8 novembre 2016 La nuit électorale de 2016 s'est avérée être une autre pour les livres d'histoire que le républicain Donald J. Trump a tiré un bouleversement en marquant une victoire décisive contre son adversaire.160 Les marchés mondiaux honte l'incertitude. Le resserrement de la course présidentielle moins de clarté sur un seul résultat créant de l'anxiété chez les investisseurs. Le marché est impartiale et ne favorise aucun côté sur l'autre, mais sa préférence est pour un avantage clair même si le résultat change inattendue à la dernière minute. La course étroite de la secrétaire Hilary Clinton et Donald Trump a été une montagne russe qui a joué dans tous les canaux de médias pour le monde à l'expérience. Les marchés ont réagi avec choc comme Trump a marqué des victoires tôt comme démocrates attendait une poussée tardive qui ne s'est jamais matérialisée, mais finalement les prix ont rebondi une fois qu'un gagnant a été déclaré quand Clinton a concédé par téléphone.160 Les marchés ne sont pas à l'abri du risque politique. Donald Trump aura un fardeau énorme en tant que 45e président et les pouvoirs exécutifs qui vont de pair avec le travail. Les élections présidentielles américaines auront des répercussions sur différentes classes d'actifs.160 DATES IMPORTANTES Mardi 8 novembre Élection présidentielle américaine Lundi 19 décembre Les membres du Collège électoral votent officiellement pour le président et le vice-président . Le 6 janvier 2017 Le président américain sera annoncé par le Sénat américain Le 20 janvier 2017 Inauguration L'impact des élections américaines sur: Les marchés des devises Le dollar américain s'est apprécié depuis que la Réserve fédérale a effilé son programme d'assouplissement quantitatif (QE) en 2014 et a relevé son taux d'intérêt de référence en Décembre 2015 pour la première fois après la crise financière de 2008. La Fed est largement prévu de nouveau émettre un relèvement de taux unique dans la dernière réunion de l'année. L'autonomie de la banque centrale américaine n'est pas menacée quelle que soit la victoire de Donald Trumps. Au lendemain des élections, il y a de plus en plus de doutes quant à la poursuite par la Fed de la hausse des taux d'intérêt à la fin de l'année. Les résultats des élections sont un indicateur avancé et n'ont eu aucune influence sur l'état actuel de l'économie américaine. Les perspectives d'emploi et d'inflation demeurent inchangées et la banque centrale américaine, si elle respecte son mandat, est prête à livrer une nouvelle hausse annuelle de 25 points de base des taux d'intérêt.160 Les accords commerciaux comme le Pacte transpacifique (TPP) Révisé avec le risque que les États-Unis ne ratifient pas l'accord. Cela aura des connotations négatives pour l'Australie, le Brunei, le Canada, le Chili, le Japon, la Malaisie, le Mexique, la Nouvelle-Zélande, le Pérou, Singapour et le Vietnam. Sans parler des occasions perdues des importateurs et des exportateurs américains de faire partie de la plus grande zone commerciale régionale. L'impact de la perte du TPP n'a pas été aussi sévère pour l'USD que Brexit sur le GBP. L'accord sur le TPP qui n'a pas encore été signé est toujours en attente d'être ratifié par tous les partenaires, tandis que Brexit met fin au pacte commercial existant avec l'Union européenne.160 Les monnaies de l'ALENA (CAD et MXN) sont sous pression à cause des promesses de la campagne Trumps de renégocier L'accord commercial entre les pays d'Amérique du Nord. Le peso mexicain a fonctionné comme un proxy pour les marchés émergents en Amérique latine depuis les deux dernières années grâce à la liquidité élevée de la monnaie, mais a gagné une corrélation inverse à la fortune de la campagne Trump. Le plus haut Trump était en avance sur les élections, plus le peso diminuerait par rapport au dollar américain. La victoire finale à l'élection présidentielle a mis le MXN à une crise après 1994 faible. Il y a beaucoup d'inconnues sur la façon dont la présidence Trump se déroulera et son agenda commercial et tarifaire aura un impact sur les monnaies de l'ALENA à l'avenir.160 La divergence de la politique monétaire a entraîné l'USD contre les majors et il semble y avoir peu de marge de manœuvre pour La Banque centrale européenne, la Banque du Japon et d'autres banques centrales qui ont besoin de resserrer la politique monétaire dans le même temps, la Fed est en hausse des taux. La position prudente de la Réserve fédérale américaine a mis ces banques centrales sur place et les a forcées à aller au-delà des outils conventionnels en territoire non testé, comme les taux négatifs et les achats d'obligations. La Fed peut faire preuve de patience, car il ya peu de risque que l'économie coule avec l'inflation avant qu'il ait le temps d'agir. Si une victoire de Trump dérape le plan Feds pour augmenter des taux en décembre la pression sera sur d'autres banques centrales qui font face à plus de pression pour agir. La BCE et la BoJ sont à court d'options et pourraient se transformer en outils plus non conventionnels pour stimuler la croissance après le manque de succès des politiques monétaires plus traditionnelles.160 Effet des élections américaines sur: L'or 8224 Le métal jaune retourné comme une option privilégiée pour ceux Commerçants cherchant un refuge en période de turbulence. 2016 a été pleine d'incertitude que les ventes du marché et les événements politiques comme Brexit ont choqué les marchés stimuler l'or comme une classe d'actifs alternative. L'inflation reste modérée dans le monde entier, mais des signes montrent que les États-Unis sont en bonne voie pour atteindre leurs objectifs d'inflation et de croissance l'année prochaine, ce qui permettrait d'accélérer les anticipations d'inflation et de profiter de l'or.160 Le prix de XAU a augmenté pendant les heures plus turbulentes de l'élection Comme il est devenu évident une victoire Trump était en préparation. L'or est proche de la négociation aux bas préélectoraux de cinq semaines auparavant après les investisseurs ont assisté à une transition pacifique après l'élection présidentielle bouleversée.160 impact de l'élection américaine sur: Pétrole 8224 Après une chute libre dans les deux années précédentes, l'Organisation de l'exportation du pétrole Les pays (OPEP) ont réussi à trouver un moyen de maintenir les prix stables. Communiquer en plein air avec d'autres producteurs au sujet d'un gel possible de la production de pétrole a accompli l'impensable que les grandes banques d'investissement ont déjà prévu 20 barils de pétrole. L'implosion de l'accord de Doha n'a fait que peu de dégâts car les perturbations des approvisionnements en raison de catastrophes naturelles ou de troubles sociaux ont maintenu le prix dans la fourchette actuelle160. Étant donné la nature mercurielle des principaux producteurs de brut, L'accord est signé, il pourrait s'avérer trop difficile de surveiller et de vérifier les résultats individuels, car la coopération de tous est nécessaire pour stabiliser les prix du brut. Le résultat des élections américaines pourrait être pertinent, car les relations diplomatiques avec certains grands producteurs ont été tendues pendant la campagne présidentielle. Les États-Unis sont devenus un exportateur net d'énergie pour la première fois depuis les années 1950 cette année en réduisant sa dépendance à l'égard du pétrole étranger. La montée des sources d'énergie de remplacement a également réduit l'appétit global pour le brut, qui devrait atteindre son pic en 2030, seulement pour être remplacé lentement de cette date vers l'avant. Donald Trump a fait campagne sur une position plus ferme contre l'Iran qui pourrait voir un renversement de l'enlèvement des sanctions après que l'accord nucléaire ait été convenu. Les membres de l'OPEP continuent de pomper à des niveaux record et, jusqu'à présent, seules les ruptures d'approvisionnement, naturelles ou géopolitiques, ont effectivement freiné la quantité de brut sur le marché.160 Effet des élections américaines sur: Marchés boursiers 8224 Malgré la rhétorique de la campagne politique, Ne sont pas corrélés étroitement avec un parti particulier ou un ordre du jour. Maintenant plus que jamais, les événements macroéconomiques mondiaux qui façonnent la santé de l'économie ont plus d'une main guidée sur le marché.160 Les politiques des banques centrales qui maintiennent les taux d'intérêt plus bas pendant plus longtemps ont stimulé le rendement des actions, les investisseurs cherchant des rendements plus élevés. La hausse des taux de la Fed en décembre est positionnée pour avoir un impact plus important sur les marchés mondiaux que le résultat final de l'élection présidentielle américaine de 2016 cette année et dans la prochaine. Cela ne veut pas dire que le processus électoral n'influence pas la confiance des investisseurs, mais comme il a été dit précédemment, cela a beaucoup plus à voir avec l'incertitude du résultat. Même quand le résultat est inattendu mais choquant comme décision par les électeurs britanniques de quitter l'Union européenne le marché aura une période de volatilité jusqu'à ce qu'il trouve la stabilité et retourne à la négociation sur les fondamentaux économiques. Les marchés mondiaux ont réagi mal lorsque les élections ont été contre les prédictions des sondes, mais en une heure d'après une présidence Trump est devenue une conclusion trompeuse les marchés se sont remis des pertes dans la session asiatique et ont fini en territoire positif. Comme dans le cas d'autres catégories d'actifs, il y a encore beaucoup d'inconnues à l'égard de la direction que prendra le président élu en Amérique, avec la réaction du marché à mesure que de nouvelles informations seront publiées.160 Historiquement, le dollar américain est allé aux élections plus faibles et, USD a une légère appréciation. Cette fois autour du billet vert est stimulé par l'attente d'une hausse des taux d'intérêt en Décembre après l'économie américaine a perdu de l'élan en 2016, mais il prévoyait de ramper encore l'année prochaine indépendamment de qui est à la barre après la journée d'inauguration le 20 Janvier. N'a pas pris une hausse de taux hors de la table en décembre ainsi la divergence de politique monétaire d'USD restera pendant que la BCE et la BoJ sont fixées pour lancer des mesures de relance plus que la Fed augmente les taux en décembre avant l'inauguration des nouveaux élus le 20 janvier 2017.160 169 1996 - 2017 Société OANDA. Tous les droits sont réservés. OANDA, fxTrade et OANDAs fx famille de marques appartiennent à OANDA Corporation. Toutes les autres marques figurant sur ce site Web sont la propriété de leurs propriétaires respectifs. 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